此处为何直接用effective duration代替modified duration计算债券变动价格

coupon rate越小，duration越小吗

NPV预期，构建项目A，现金流都是预测的，然后NPV＞0，进行投资。 这个股价上升，是由于NPV随着0时刻开始到项目结束这段期间真实收到的现金流导致的对不对 如果是的话，没有收到预期的那些现金流但依然＞0，股票价格会下跌，这个也不存在啊，这个股票价格上升不是随着现金流流入逐步导致的么？也不存在先涨到多少在跌下来啊。

第三题可不可以因为bond是4.5和7yr的 range比3和8yrs小 所以选a？

1：NO IRR的情况下，我用计算器算出来就是负数，因此no IRR对吧 2：MULTIPLE IRR情况下，我用计算器得出来是100%，计算器怎么得出来的两个IRR的呢？怎么得出来DR＜100，NPV＜0，NPV MAX等以下三个结论的呢

这道题不太懂呢

经济学讲到公司即使自己有钱也不会花自己的钱做太多投资，而是喜欢借钱杠杆投资，而公司金融讲到packaging order说到公司优先选择内部融资渠道花自己的钱，没钱了才去借债，这两个观点矛盾了吧？

老师，请讲解一下这题，谢谢

分子分母的都有floating rate at settlement 有什么区别呢 都是一个名字

请问课后题reading40第11题怎样理解呢？