为什么R32的第12题不能选A要选B呢？

为什么R32的第十题选B呢

请问R32的第五题为什么选B呢？

如果support tranche保护不住，即无法吸收过多的提前还款，那不就是按sequential pay 来还吗，那应该是先换PACⅠ吧，但讲义里的图，说prepayment risk support tranche最高，PACⅠ最低，是不是不对。我认为prepayment risk support tranche最高，PACⅡ最低，因为会先将PACI的还完再还Ⅱ

从instituational investor的角度来问，我既然已经拥有了沪深300的股票， 我还要获得ETF基金的份额干什么？ETF为我提供什么服务？ 如果ETF是替我打理这些股票，能不能就是说ETF的工作人员基本上就是低买高卖这些特定指数里的成分股？如果是，假如我作为机构在申购基金份额的时候提交给ETF的是沪深300里的五粮液股票，在1年后我要赎回，但是由于ETF的操作，它为了盈利已经卖掉了五粮液股票，那么ETF是拿它卖掉五粮液之后获得的现金给我，还是再去市场上以当前的跌了之后的价格买回我的对应份额的五粮液股票，再还给我？如果是把现金给我，那么不是违反了课上说的例子，ETF不是应该以股换基金份额的吗？那如果只是再买股票还给我，ETF是赚取了低买高卖的差价，那我这个机构赚了啥？？？ 还有ETF出现的原因就是为了节省交易成本，可是在课上的图解里，作为非机构投资者，我在把钱转账给机构去购买ETF份额的时候，机构不还是把它购买场内的指数成分股时所花费的手续费转嫁给了我这种个人投资者么？不还是羊毛出在羊身上吗，哪里体现了减少交易成本呢？

第二十题 yeild上升不就是return上升吗？问的又不是price为啥不能选a ？所有选项问的都是return啊

mock2第136题,是不是题目里只要说半年利率都需要除以2，在什么表述下可以直接用给出的半年利率而不用除以二呢？

R32的第二题为什么不能选A呢

请问R32的课后题第一题怎么做

第1句话正确的说法是实际的违约风险不包括与时间不确定性的违约风险，这话是什么意思呢？搞不明白，实际的违约风险的时间不确定性是个什么鬼？？？ 第2句话说观察到的 Spread，这与实际的违约风险和中性的违约风险又有什么关系呢？ 迷瞪瞪的。