两个题目来自百题case4：SusanEvermore与案例1NataliaBerg，案例与问题已经合成到一个图片上，涉及的是同一个知识点，即有效久期与有效凸度的二叉树计算过程，这个知识点，老师在课上讲的比较简单，说是记个公式应付考试就行了，具体过程没有讲解。但百题上出现了两道题，我基本都跟晕蛋一样，不知如何下手，请老师讲讲，也可以语音电话指导，赶紧把固收弄完，非常感谢，我的电话18736069185.

请问为什么不用两年的实际GDP做差？

Total firm assets include all discretionary and non-discretionary assets, but do not include assets assigned to a sub-advisor unless the firm has discretion over the selection of the sub-advisor. 老师这句话的表述是正确还是错误?

这个解析又要怎么理解。。。

原版书课后题Reading32第15题的一些疑问,这道题在一、二、三级道德部分课后题都有收录而且一字不差，想问一下这题的“If you invest in the mutual fund, you will earn a 10% rate of return each year for the next several years based on historical performance of the market.的这个表述有什么错误吗？因为题干里提到a mutual fund that invests solely in long-term US Treasury bonds.这里说的是solely只投长期国债，不考虑再投资这收益难道不是固定的？单看承诺共同基金的收益肯定是错误的但是结合基金只投国债的话错在哪？？

请问这道题为什么带入-3%？

这题解析要怎么理解呢？

不是有效性越差的市场才能更容易套利吗？如果一个市场非常非常有效，那不就是无利可套吗？这个理解不对吗？那C不就是相较于其他2个选项体现了一个更低效的市场，所以触发更多的套利？

本题来自百题案例8：JudyHopps第2题。本题出题很是奇葩，甚至是错误的：当利率上升时，债券A的价格怎么会不变呢？？这是意味着利率curve长期是上升的，短期是下降的，为了保证price不变，短期rate要下降的更多，才能对冲长期利率的微幅上升到导致的长端现金流折现值下降？？？本题就是想考Vputable=Vpure+Vput，此时Vput上升，Vputable也会上升，但Vput上升，并不是利率波动引起的，而是利率变动引起的。利率上升，使put进入了ITM状态，但此时putable债券并不再下降，而是横在了行权价上，也并没有像正确答案中的上升吧？？？所以此题出的比较垃圾，造成各种矛盾重重，难以自圆其说，希望更改题目的设计。

这个题可以用base做吗