利率上升确实减少了CF，但是减少的是偿还本金那部分的CF，而不是利息部分的CF，因为借款人按月偿还利息否则就算是违约，因此在不违约的情况下，ABC应该都是同样拿到自己对应的利息？除非违约的情况下，利息是先偿还A再到B再到C这样的顺序。利息上升会导致prepayment rate会下降，而prepayment指的是本金的提前偿还。这里理解的和老师讲到CMO关于利率上升延期还款的理解不一样，不知道是否正确请老师指正。

1、完全竞争下，需求和供给曲线是否都是一样的？短期和长期均衡有什么区别？ 2、垄断竞争下，短期均衡点是厂家利润最大化的点？此时的长期均衡是不是无限趋近于完全竞争下的长期均衡？

老师好，请问这道题的B选项，互换的notional principal可以变化的这种情况，指的是类似于房贷中的outstanding loan每期会发生变化吗？依据这个变化的金额进行利率交换？ 是不是说这个月剩余本金1000万 下个月剩余本金900万 将这些金额再乘以固定利率、浮动利率，得到的差额来支付现金流给对方？

老师好，这题关于涨跌停限制的描述不太理解，能否再详述一下，最好是与股票之间的涨跌停限制有个比较，谢谢了！

我从第三点合并日前利润也要并进来这一点出发，认为合并日前的PL各项都需要并进来，所以选了A，这么想为什么不对，谢谢老师！

老师说pooling下合并利润表好像生生世世都在一起，我有点不理解这个表述：什么叫生生世世，实际做合并的时候需要把收购日往前追溯多少个期间呢？而且追溯期不同导致的合并的未分配利润也不一样吧？

老师好，下述问题： 1、关于Option的X选择对应不同premium，这个X应该是premium的输入项，不同的strike price输入到put call parity 中会得到不同的option的定价，这个定出来的premium跟市场上交易的premium是否通常都是不一样的？ 2、跟债券市场也是一样，债券ytm法估值或者是sport rate 估值出来的价格只是一个参考，市场价格又是另外一回事，同理用put call parity计算出来一个option的定价被低估，在现实中也没有办法去套利？ 3、关于option的value，初始的option value是否可以不等于0？跟forward不一样，forward的话初始value只能等于0。原因是否option的权利和义务不对等，所以一开始的value也不一定等于0，对于有权利的一方要支付premium，获得一个right，那么既然支付了premium，初始得到一个value也合理。这样理解对吗

这里T都换成平均A，还成立吗

想延伸问一下，如果问2019年，也就是第二年下，使用FVPL计算利息是不是和amortize不一样了？因为int=Beginning*r，摊余成本下和FVPL下的期初数不一样了。FVPL下就要用55000*折现率；摊余成本下要用2019年的期初数乘以折现率，是这样吗？谢谢

能请老师讲解一下Q9、Q10、Q11吗？Q9和Q11的问题在图片中有铅笔标注了，Q10不太理解题目的含义。辛苦了。