老师，这道题我不理解为什么这里算purchase不用减去change in AP？之前用direct method算的时候都要减去change in AP啊？

例题117页讲一下

请问课后题reading46第28题怎样理解，为什么不能选B？

老师，你好，原版书课后题reading 14的第9题，选项A和B错在哪里，能否解答下？

老师，您好，原版书课后题reading 14的第四题，能否解答下选项A和B错在哪里？

老师，在权益官网题直播讲解中，老师提到说factor-based strategy通常只押注几个factor,所以是因子集中，不能说它是diversified; 同时对比了说multi-factor strategy才能够说是factor diversified, 但是multi-factor也只是押注了几个factor吧，也算是factor-based的一种，为什么就说它是diversified了呢？这两者有什么区别？

if there is volatility skew, the volatility for OTM put is higher than volatility for OTM call, why we can 1> buy call and sell put and 2> delta hedge the option position by selling the underlying asset?

老师，关于降tracking error的方法，在fixed income 和 equity里面是采用不同的方式吗？图一图二分别是equity和固收的方法，这两个可以通用吗？还是固收就只能用PVD?

老师，这里视频说银行的资产比负债高，但是一般情况下，银行的负债（存款）比资产（贷款）的规模要高的吧？好像还有一个存贷比的约束，跟视频讲的有点出入，烦请老师解答。

reading 27 第二题