请问最后一题计算money multiple，realized value就是算每一年的NOI是吗？用第四年NOI/cap rate算unrealized value，那岂不是问的投资年限越长，最后算出来的unrealized value越高？比如不是问3年而是问4年，那第五年NOI肯定比第四年NOI更高对吧？

第三问，计算无风险利率rf，看了几个问题解答都说“先按二叉树计算出VND，再利用第三排五个键求得rf”这种计算方式，想请问一下：1、本题题干说目标债券是三年期年付息coupon rate为5%，表二给的par curve rate中也写了三年期付息国债coupon rate为5%，可否直接判断，rf为5%而不计算VND？2、VND必须用二叉树计算，能否用“将5、5、105三笔CF以表二中的spot rate折现”这种方式计算？谢谢。

long-short CDS strategy应该怎么理解？ 为什么long-short CDS strategy 是要5 yrs CDS Dur = 10 yrs CDS Dur?

还有数据整理可视化描述会考吗

考试会考区间估计和置信区间及它的计算的内容吗

如果选择的是underwriting expense ratio，题目该怎么问？

为什么我算出来是103.55

为什么risk reverse策略里面的call put option都要是OTM呢

老师好 考试的时候不写这歌计算公式，直接写概率是80%可以吗？

还是没有明白，第二题为什么直接用当期vested and settled shares number, 不减去Assumed Proceed/ average share price. 在什么情况下考虑Assumed Proceed/ average share price， 什么情况下不考虑。 如果题目vested 和settled的数据不同，这道题应该用哪一个