老师，请问下在portfolio construction章节的LM2提到的内容说会在PM pathway的这个module里更具体解释，如果pathway不是选择PM的话，是不是就不用更深入的了解这些strategy了？

ii. The values of the expected returns for US equities and global bonds.使用CAMP模型计算的时候，US equity的市场风险溢价为何不是使用US equity expected return-rf=8.6%-2%？而是使用global market risk premium of 5.5%。

能不能直接用year3 的 carrying amount 直接减去 tax base得到差值然后*税率吗。。。

您好， 课程笔记截图的时候，怎么样才能一个笔记里面能3个不同的截图，我使用的谷歌浏览器只能截图一张，后面的需要上传图片，很不方便，谢谢！ 想问下是否软件有这个功能，可以几个截图放在一个笔记下

老师好，a和b两个选项可以再解释一下吗？

我的提问是：书P275-Example 19-1.第2问，截图中标黄部分，the return on the equity would be –62.5% = 2.5 leverage times the –25% stock price return. ROE的计算公式=NI/average total equity，为什么本题用的是leverage ratio*stock price return？这是什么公式？书上第几页有这个公式？2. ignorting other cash flows, 我计算出的return=(-5000-600)/(0.4*20*1000)=-70%, 并不是答案中所写的-62.5%。

所以在0时刻，支固定收浮动的一方已经知道在1时刻自己是亏的？

我的提问是：书P273-Example 18-根据option contract的定义，是以之前定下的价格买卖标的资产，那本题答案中为什么写的是creates the contract when he sells it to the buyer是在卖出时才创建的看涨期权合约？

不太理解感知价值这个概念

根据本页PPT关于insurance company的讲解，我的提问是：书P269-Example 17-截图中标黄的这句话，怎么理解？insurance company的被投保人the insured以及投资者investors，是怎么获益的？被保险人怎么会是从保险公司购买保单的人？“投资者受益是因为保险公司通过向成千上万的客户出售保险”，这句话又要怎么理解？