课上说breakeven return 是刚好使得总没用等于standard fee 但是原版书课后题：To understand the effect each fee structure has on its respective portfolio, Porter and Smith must estimate the net active return for several possible gross active returns, including less than or equal to 0.20%, 0.75%, 1.25%, and 1.75%.Calculate the net active return based on each possible gross active return provid- ed using the selected data in Exhibit 1. Show your calculations. 这道题如果你把1.25%代入求出来的总费用应该是0.4625%而不是0.35%

put-call前提条件是不是还有1个，就是call和put的期权费也是相等的？

第5題沒有季節性因素是否可理解為原模型是好的？

以净额列示资产负债表不会不平衡吗

原版书课后题有问管理费和激励费对于net return 波动的影响，答案是激励费，但是我认为是管理费，因为管理费是直接减去，激励费前面还有一个系数一般是20%影响小，请问怎么理解？

请问解答视频里，在考虑提前确认收入时asset和AR turnover时，为啥只考虑分子rev的变化不考虑分母的变化？虽然结果是一样的，但是提前确认收入的同时也必须要提前确认COGS吧？

现金流与净收入的比率为啥一直低于1？经营性现金流一定比NI大吧？NI还要扣利息和税

Import foreign inflation 就是卖出外币买入本币吗

能用通俗易懂的语言再解释下这题么，题目解析里老师用的一些词在equity这门课里未提及，理解起来用点困难，没懂

想问一下为什么r/m在很多时候那个公式里可以直接替换为ear或hpr