老师，您好，请问该科目LM7课后题Q21中，就文字里说到的“... will exploit temporary mispricing to open positions”，（1）问题一：是可以理解为portfolio managers seeking short-term alpha吗？（2）问题二：如果是，为什么选择的benchmark不是price target benchmarks呢？如果不是，如何理解这句话，且为什么相比之下，pre-trade price更适合作为benchmark呢？谢谢。

第一题里 -20bps 有方向吗？是不管收EUR还是收USD都要扣20bps，还是只有EUR换USD要扣？derivatives真的学崩溃了，这个周老师讲的听完了跟没听一样

第三题补充问一下，这里面分析的时候有带入ZAR的多头吗？比如说，some limited downside risk指的是option本身有some risk，还是option+ ZAR的多头一起存在some limited downside risk?

第三题请问，根据“Silva informs Terry about the fund’s equity investment in MAX Corporation (MAXC)”， 这里不应该已经有long equity了吗？为什么解答里说没有equity holding？

老师好 这里的CF risk 和MKT risk的相互转换，考试写出来可以不可以这么表达：convert the CF risk into MKT risk 或者convert the MRT risk into CF risk?

这里的r为股票的名义利润，这个名义利润在实务中的意义是啥？对实际的股票投资有何帮助？为什么不直接用期间利润（HPR）来分析均值和波动？

老师 这里的IRR用计算器如何算出来的吖

老师，金融计算器怎么求出这道题的PV，可以详细讲一下吗，我忘了

此处所指的发放股利的能力可以理解为等同产生free cash flow的能力吗？

write是short，还有其他的类似买卖的所有相关的词可以总结一下吗