想问下 risk tolerance和 rick capacity这题有点分不清楚 老师也没讲太清楚 区别怎么选

老师，原版书课后有道CDS的题，Which of the following statements best describes how a single-name CDS contract is priced at inception? A. If the reference entity’s credit spread trades below the standard coupon rate, the CDS contract will be priced at a premium above par because the protection buyer pays a “below market” periodic coupon. B. If the reference entity’s credit spread trades above the standard coupon rate, the CDS contract will be priced at a discount to par because the protection seller effectively receives a “below market” periodic premium. C. Similar to fixed-rate bonds, CDS contracts are initially priced at par with a fixed coupon and a price that changes over time as the reference entity’s credit spreads change. 这道题为什么选B？ B是说spread 大于coupon,B选项里“priced at a discount ”这明显错了呀，应该是premium吧？此外，AB选项都有“below market”这具体指什么？

老师，请问此处P/E中的risk是指什么呢？

在计算full price的时候是100x（1.03）的89/109次方，是复利的计算逻辑；在计算AI的时候是3x（89/100），是单利的计算逻辑；为什么AI不是也用复利的逻辑计算呢？

老师，为什么financial leverage会影响到operating risk和financial risk,这怎么理解诶？进而为什么会影响到E0的呢？

老师，这里所指的forecasted fundamentals是指哪些？

老师 麻烦解释一下什么是 mandate penetration rate

这里的解释 都是老师根据答案推测出来的啊？ 原文里完全没有提到。 他休假三周的时候买的shares 然后 开始工作后才开始block trade这世间间隔很长啊

payer option on CDS 其实就是short bond 吧？也可以说是 short spread exposure?

机构投资者的原版书例题。请老师帮忙解释一下3和4两问。谢谢