这个时候需要考虑是否独立么

那相对的callable option是不是对投资者也有利，还是说只对投资者有利

请问如果irr=9%，利润=10，那么GP获得是IF=（1%/9%）×10？我的问题是：soft hurdle rate8%；IF收取比例为20%；有catch-up条款，irr=9%。因为irr没到10%，所以IF不能直接用10×20%；按照分配比例，GP只能拿到9%-8%=1%，但是者1%是irr，所以不能直接用来计算GP的收益绝对值，我想问的是，GP收益是否等于（1%/9%）×10来计算。因为9%irr对应的是10，所以1%irr对应的应该就是（1%/9%）×10?

资本利得税低于利息收入税 那OID到期时不存在额外的资本利得税是好的吗？ 就是如果没有OID 到期前卖掉债券获得资本利得或损失 还得交一笔税 但是有OID的话 就不用交这比资本利得税 但实质上又得到了

老师，最后一道例题，提到有效性的判断，最后求出组合的beta=0.8，这个是对冲后的组合真实的beta，和他的目标beta（题目已知）相等，所以可以认为有效性好（对冲有效）吗？

1号债券和2号债券的recovery rate都不一样，风险敞口怎么会一样

请问equity method下B/S 和 I/S里会怎么记？

3,4的场景主要区别不就是一个收益最后下降到B0，一个下降到mean level吗？ 数学本质没有区别呀，为什么4不能用永续年金的方式计算呢？

a错在哪儿

这里用的是直接计价法对吗