请问Q1，为什么不能按duration使债券涨多跌少的作用来考虑portfolio呢？如果考虑涨多跌少，不应该选择barbell吗？

想问下60题如果通过画图的方法是怎么体现答案的呢 谢谢

是否可以理解为，B有更高的风险厌恶，所以他接受的风险更低，最终他得到的补偿更低

能否快速判断，：如果组合的收益率大于市场，一定是leverage加了杠杆才能达到；如果组合的收益率落在无风险和市场之间就是lending，如果等于市场，就是optimal risky？

这里有问题啊，你必须得把资产以远期的价格卖出了，你怎么能享受到涨价的收益。如果你违约，那哪有亏损。除非你有两份一样的资产，但那样你只能享受到一半资产的涨价，不对啊

麻烦把四个公式的对比图放一下

疑问：只有系统风险会得到补偿，当资产的收益率更大，难道不代表他的系统风险更高？

年金是一年只付一次的金额吗

请问Q2 三种方法NI都是109 吧？

请问Q3，条件异方差是否影响普通回归和自回归的一致性？请老师解释一下为什么？