老师在讲结构性风险时，课件有句话：“The structural risk leads to changes in the cash flow yield that do not track the change in the yield on the zero-coupon bond. ”能专门讲讲对这句话的理解吗？1.结构性风险为何会引起cash flow yield变化？cash flow yield是之前老师讲的那个IRR吗？2.这里提到的零息债券是什么？

老师，能再讲解归纳下怎么判断题目中的是Top down 或者 bottom up approach吗？有没有一些关键词

从整体估值转换到equity的估值过程，这道题使用了target debt ratio，如果题目直接给出了market value of debt，是不是应该直接用总估值减掉MV of debt来求解？

iii(a）Loyalty、Prudence and Care中directed brokerage

老师好，请问为什么C01=0,C02=-3,F02=1？

MNI 判断

解释solicit employer's clients

performance period

老师，请问spoofing和bluffing的区别是什么，看起来都是拉抬打压，通过虚假操作制造假象啊

做题的时候看到一个概念Other investment preferences，在视频课中有讲到吗