由于技术革新导致成本下降了15%，是好事，那么cogs为什么还要乘以（1-15%），不是应该乘以（1+15%）吗？

老师请再讲一下除了price-weighted的方法，其他两种加权方法的计算方式，请举例，谢谢

老师，我的理解如下，请问是否理解有偏差： A讲的是差异化战略可能由于定价过高导致客户流失，所以面临风险；B讲的是集中策略如果别的更大公司进入这个细分赛道，成本比你低，价格定价比你低，导致你失去市场份额的风险；C讲的是对于成本领先战略的公司，如果客户对于高端和优质产品的购买意愿上升，导致你的赛道失去优势的风险。

第三題說EUR遠期有溢價是因為現價比SEK低嗎？（因為Swedish 央行緊縮）

哈喽 q3的知识点

有两个概念想理清一下：1. 图2里的factor exposure是不是就是βp-βb? 2. Q6里statement 2里的investment capacity到底是什么意思？如果指的是可用于投资的资金规模，那能做空（借钱）的岂不是比只做多的获得的资金量更多吗？谢谢

哈喽 excess return swap原理

36216>24102,BPV liability >BPV asset下連duration matching 都滿足不了,還能有surplus做contingent immunisation 嗎？

如果这里多头不是130%的敞口，而是30%的敞口，加上空头的30%，这个是不是就是market neutral策略了？如果是的话，应该怎么理解这个策略的收益来源呢？

没明白第三点的原理，这里说了active riskshi一样的，alpha skills也是相似的，为什么还是active share越大越好呢？听老师的意思是说如果基金经理的alpha skills越高，active share才是越大越好；但这里不是说了alpha skills是一样的么