老师 年化的Rf应该是0.1%*12吧？因为题目说了是current one month rf=0.1%，所以应该是(1+0.1*12)^1/12次方吗？

这里老师是口误了吗？短期利率中期利率都上升，长期利率上升不是很明显，不是说明利率曲线更加curvature了吗？应该是利率曲线的曲度变大了，组合相对于benchmark少配了中短期债券，所以才导致的超额收益才对吧？

老师，您好。如图，问题（1）课上就long/short portfolio construction提到的net exposure, 这里说是用long比例的绝对值减去short比例的绝对值，皆因老师以130/30举例说这样子的net exposure是100% = 130% - |-30%| = 100%，是这样理解吗？问题（2），就 gross exposure，课上老师依然以130/30举例说此时的gross exposure为130% + 30% = 160%，但是我个人理解是因为30%是short的比例，因此这里的gross exposure应该是130% + （-30%）= 100%，是这样理解吗？同理，该科目LM3课后题Q14就有说到，"A long-short portfolio allows for a gross exposure of 100%." ，这个说法是正确的，更印证同样以130/30的gross exposure应该是100%。望老师帮忙梳理并解答一下，谢谢。

老师，用GGM或者DDM估值时，在以后的加总阶段，D0期的数值要加上吗?这个怎么判断加不加D0期的，我老是分不清……谢谢

第三题能否解释一下statement 2的具体含义

Q3, 为啥这里认为immunize from market risk?

Q2计算

这题如果是风险偏好投资者呢

Q3: "If the corporate bond yields rise relative to Treasury bond yields (ie, the spread widens), the corporate liabilities will increase in value at a different rate than the government bonds or the futures contracts used to hedge them." -- Corporate bond yields rise, corporate liabilities value应该下降呀， 为何答案解析是上升？

老师，这里为什么要强调不管有多少未兑付的股权激励和发行股票？ 怎样理解，在Diluted>Basic EPS情形下，依然使用Basic 的EPS呢？