​第四题，要增加通胀风险因子的敞口，不应该是这样吗？做多通胀挂钩债券（TIPS）并做空名义国债，这样通胀上升时TIPS收益增加，而名义国债因实际利率下降而亏损，整体组合受益于通胀。为啥是反过来呢？反过来的话，通常上升岂不是收益受损吗？

官网的这道题选什么？

这道题有两个疑问：1）为什么C+要用红字部分21.52，而不是用（67.8-55）=12.8；2）为什么要borrow hS-+C-，而不是S+和C+？可以讲一下构建无风险组合时候什么时候用S- S+ P- P+ C- C+还有前面正负号是怎么决定的？

第一题，虽然解析PV equity是按照6个月计算，但是我认为这样计算有失公允。因为前12个月是发生损失的，只是最近6个月挽回了损失还有盈利。举例：假设名义本金1元，前12个月亏损了50%，最近6个月盈利了50%，实际价值0.5*1.5=0.75 发生亏损。按照题目计算方法PV equity是50% * 1=0.5，PV收-PV支是个正数，无法体现该swap的真实价值。请指点

我记得欧式期权是需要从t=1折回t=0算value, 美式期权value直接是2.67，但为什么这题答案美式期权反而需要从t=1折回到t=0，而欧式期权value=2.67？

老师这套题为什么没有视频讲解？

这题没看懂，可以解释一下吗？

该题C选项，适合对比不同levels of assets的指标是？

请问Q2能不能再详细讲解一下，没搞懂这么做的原理。btw，这道题怎没有视频解析呢？

第二问为什么不是把支付率payoff ratio增长分摊到四年？