第二题的B选项能否再详细说明一下为什么不是ETF 跟踪误差较高的原因。

老师，冲刺笔记组合管理48页，陡峭的收益率曲线，借入短端，卖出长端；平坦的收益率曲相反，这个怎么理解，主要是平坦的收益率曲线为什么是这样。

S+P-Potm-Cotm为什么叫做short seagull spread 另外第2题，collar为什么没有考虑持有股票的价格变化？

此处maintain long position 为什么先sell 再buy ，不懂

老师，这题目如果不把%的平方作为一个单位去掉，而是直接带入题目中怎么算？因为100%的平方就是1，50%的平方0.25，数字不复杂，去是直接带入计算的，为什么我算出来结果是A

第一题的B意思就是over shorter as well as longer term指的就是长期比短期稳定啊 并没有说短期不稳定的意思啊 然后第三题的c能在讲一下吗 感觉没啥意义啊

老师，请问这里为什么CF1=-125，而不是CF1=-125+50*17%呢？第一年投资收益率题目已经给出了是17%了

第三题不太理解 为什么选roll yield

老师好，关于第二题中collar的构建，课上的collar损益是考虑了underlying的（+s+p-c结构），但是答案中的collar损益只计算了+p-c的部分，想请教下要不要计算underlying的损益呢？

上課說的50歲human capital是最高點 這裡30歲就說human capital decline很矛盾啊！？！？