老师好，蓝色框里的说法是上课时老师提到的，我们不是经常用方差描述组合风险吗？为什么说描述组合风险要用相关系数描述？

DURATION LIABILITIES 是10年, 所以是10年後就有人退休,要付錢的意思嗎?

discount rate for liabilities change 會影響 discount rate for asset 嗎?

老师麻烦讲一下roll down怎么在upward中获利。债券那个rider我明白，买长期债，短期卖掉。因为随着时间过去，r会降低，价格升高，可以有captai gain，跟这个一样吗

这里如果原假设为b1≥2,备择假设是b1<2呢?然后这个查表和 比较怎么做? 查表依然是|T.S|>CV吗?

这里rolling down return，为啥曲线upward收益就正？

老师好，请问第3问中的30年是题目给出的数据还是答案自己假设的？

第八题，二叉树后面为什么会是12.5%，37.5%这种概率，不应该都是50%吗

老师好，请问视频中的95%和1.95是怎么计算出来的，没听懂

p1和m是负相关，p0和m应该是正相关吗，因为收益率和p0负相关，m又和收益率负相关，所以p0和m正相关。这样理解对吗？