画黑色圆圈的那部分利息是银行给公司的吗？

老师你好，请问，在kand case里，credit spread升高后，deem adviser卖出低价购入的cds

２６０９４４２　不是少於２６０９７００負責嗎？ 那這樣都可以當ＩＭＭＵＮＩＺＡＴＩＯＮ？

老师，在考试的时候，counterparty risk 和 credit risk能不能混用？

repurchase agreement和securities lending这两个就不属于derivatives overlay的方法，即不算使用"衍生品"来做调整，对吗？

想理解一下第二题，用债券期货来加杠杆。我理解bond futures是可以增加duration（加杠杆）这个结论，但没想明白long futures是到期才会交割，也就是说没到期之前是不会买入债券的，所以加杠杆指的不是期货到期前，而是指期货到期以后的事对吗？换句话说，在持有期货期间，这杠杆到底算加了还是没加呢？

第一题，为啥VWAP是有市场噪音的时候适用，TWAP是没有市场噪音的时候使用呢？outline多是指市场噪音高吧？TWAP是不考虑outliner的影响，那不应该更适合有市场噪音的时候用？

这里针对 payment on the iunderlyng 和 carryingcost的疑问:这里 FP 公式计算出来的是表达资产未来的价格吧? 但是这里判断看涨看跌期权的价值.看涨期权的价值是 St- X/(1+r)^(T-t), 所以这里算出来的 FP,是针对X,还是 St呢? X 才是执行价格吧? St 这里是指看涨期权在t=t时刻的市场价值,和 FP 无关吧.这块不理解.

RI这个公式视频那里讲了？

为什么FV是0啊