老师，1，请问这题为什么用上课讲的poc方法做出来答案不一样？yr2 gross profit不是应该当期费用/总cost即2582500/7600000，再去乘以rev吗？这里的rev不是实现30%之后的利润，即13mio吗？为什么这个思路不对？讲解中的思路是用所有已经incurred的cost算出一个百分比再去乘以发生费用后剩下的钱，为什么是这样解题？2，什么时候去理解题目中说的yr2是第二年，什么时候理解yr2是第二年底即yr1+yr2？这题里似乎问的是两年加总，但从wording上来看是第二年吧？很confusing

老师，这个42还是不太明白怎么来的

麻烦老师讲解这道题 并指出知识点在PPT哪里 谢谢

老师，你好，我特别容易混淆货币时间价值（N,I/Y,PMT,PV,FV）同未来现金流折现（NPV,CF,IRR,）的两个概念和运用， 两个都有未来现金流，都有期初投资，和终值（有一些也有终值，如债券投资），也都有每一期现金流（收益）等，本该在定量和投资组合里提问，怎么样更好地区分他们两个呢？ 另外在权益学习中，正好在本章节里说到估值方法里，如本节111-300页里，举例用：债券未来现金流折现求和，提到了一个例子，债权每一年都有COUPON, 最后一年也有COUPON 和本金PAR, 那求估值，折现到零时间点，这里每一年的现金流除以（1+R）, 最后一年也是用(COUPON +PAR)除以（1+R）的N 次方(例如N年），而我们学到的货币时间价值里，我们输入FV只是输PAR 这个金额，并没有将PAR+COUPON 都加起来作为FV，而实际上债券到期后，拿到的FV既有COUPON 最后一年也有本金PAR。另外债券每年的的COUPON ,也算一个年金吗？（年金是满足金额固定，时间间隔相等并持续一段时间现金流） ，那应该是FV=PV*(1+I/Y)N (注：N次方），那这样算PV，就不同111-300里，要把每一笔现金流折现，只是把FV/(1+I/Y)N ( 注：N次方）就可以为PV了。请解释关于这两个公式的区别，本质上还未能真正理解货币时间价值和贴现现金流的区别。谢谢！

请问，after one year，net of their respective management and incentive fees，the investment …is valued at…这段话的意思是1年后，这两个HF扣除掉管理费和绩效后的价值是xx，还是说是没扣钱的HF一年后的价值？

老师您好，请您解释一下，紫色方框中的累计折旧。 我的问题是，累计折旧中，比如他有上一年的折旧费用，那么它使用的是上一年的历史/年初汇率来折。然后，加到了这个累计折旧里面。现在，这一年用这一年年初的历史汇率来折，那这样不是会就是会有点混乱嘛。 不知老师您明白我的意思了吗？就是说里面可能包含有之前用别的历史汇率来折算的某一年的折旧费，然后我现在又目前最新的这个历史汇率来折算这一年的折旧费用…那么，这样的话，这个累计折旧科目中所包含的各个折旧费用所采用的汇率不是不统一了吗？谢谢老师。

请问老师，第四条，残差的方差是常数，怎么理解？不太明白。

老师您好，补充一下，之前那个问题是讲义上外币汇兑折算那一章节的大例题，从149页开始的那个例子，谢谢！

老师您好 请问紫色方框中的时间点，是当我取得全部存货的加权平均汇率。 我想问一下这个时间，是不是在20x1年的1月1号之前，也就是这个公司建立之前，他去用银行票据借来的钱来购买的各个存货的平均汇率呢？ 也就是说…不是在20x1这一年中，而是在20x1这一年之前就已经买好了各个存货。因为他不是在当年年初之前就已经把各个存货都买了吗？ 谢老师。

老师您好 请问 在讲课时 老师称debt为bond，debt不全是bond吧 为何一提到债务 就说是bond？