老师 在判断完net book value和未折现现金流确定发生了减值后，这个fair value有没有可能比net book value 高呢？如果高的话 loss就是负的了，又说明没减值吗？

老师您好，这个题的题意和解析，不是很理解，它是说用AR（1）模型来预测12个月的城市失业率相比较于预测1个月的失业率，它的缺点是什么吗？具体是1个月和12个月比较、还是12个月和一个月比较？ 请老师指点一下(^_^)a

这道题的每个选项如何理解

With respect to an investor’s utility function expressed as: U=E(r)−12Aσ2, which of the following values for the measure for risk aversion has the least amount of risk aversion? (Institute 353) A. −4. B. 0. C. 4. 标准答案是A,请老师释疑。

老师您好，想请教一下这个题的题意是什么呢？parameter estimate uncerntainty and regression model uncertainty具体是指什么？

p80adjust hedge ratio的题目，说jiao yang expects HKD/EUR spot rate to depreciate, 是不是指，他预计EUR会APPRECIATE？ 我的理解：Jiao Yang holds SHORT position of EUR, 所以担心EUR 增值。同时，以EUR计量的EUR asset 的价格又上涨了，因此双重因素导致他必须加大对EUR的hedge ratio. 如果EUR贬值（对他来说是好事），同时EUR asset涨价，那他可以不必100%hedge. 如果我理解的对，想确认一下，说 A/B spot rate to depreciate, 指 currency B APPRECIATE. 谢谢

好像.M2/GDP中国1.5，美国0.5

请问这道题怎么理解？

你好老师请问这一题为什么选zero coupon？不太明白为什么少于一年是zero coupon

讲到volatility trading时，说volatility 过高，sell put sell call, volatility 过低，buy call, buy put. 想明确一下，这里说的是由于volatility 高或低，导致option price 过高或过低，所以才相应地sell or buy option. 这和课件p75讲的buy / sell straddle不一样。75页讲的是如果认为 mkt is more volatile, 应buy straddle. 反之应sell straddle. 理解是否正确？