原版书reading9的课后题第10题，答案是用deferred capital gains 计算tax，但按理论上来说，题目没有特殊说明，我们应该使用blend tax theory，相应Pi、Pd均为0的情况下，两者计算出的FV不是应该相同吗，但计算中发现偏差有点大

原版书课后题的第108页，他说的exhibit.4和12，在哪里？谢谢

老师好，我看的是17年赠的网课衍生品的讲义。讲义的58页关于汇率转换的问题不是很明白。美元为主导货币，题中给的都是1英镑对多少美元所以在求英镑的固定浮动利率时需要在最后乘以1/1.41*1.35。如果题目中直接给出的是1美元对多少英镑，那是不是直接在算出英镑的固定浮动利率后乘以新的转换率即可，不用考虑最初的转换率了？ 谢谢！

老师好，我看的是17年赠的网课视频衍生品讲义。讲义的30-32关于FRA valuation的习题有如下疑问：根据纪老师上课讲的逻辑，应该用我图中笔记部分就可以直接算出，因为给了FRA rate。但是讲义答案中重新算了FRA 的pricing，步骤非常繁琐不是很明白。希望老师可以解答一下，谢谢！

EAA这个计算是怎么按出来的？按照原版书题目的计，N=4，PV=37644，I=10%，无法得到如原版书中的答案。

老师在总结5个Spread 的公式和风险特点的时候说：前三个spread(swap spread、IS、ZS)的期限是一致的 但是讲课的时候，TED spread的期限也是一致的呀，只是L-OIS spread的期限可以不一致（因为衡量的是短期的）。 请老师对TED spread选取的期限再做一下解释

老师好，讲义30-32关于FRA valuation的习题有如下疑问：根据纪老师上课讲的逻辑，应该用我图中笔记部分就可以直接算出，因为给了FRA rate。但是讲义答案中重新算了FRA 的pricing，步骤非常繁琐不是很明白。希望老师可以解答一下，谢谢！

老师好，课堂讲long call是增加convexity，这个我明白。那long put short call short put，原因呢？

你好，老师。原版书课后有一道题： Zimt AG uses the FIFO method, and Nutmeg Inc. uses the LIFO method. Compared to the cost of replacing the inventory, during periods of rising prices, the cost of sales reported by:(A) A. Zimt is too low. 答案解释中有一句话：Nutmeg uses the LIFO method, so its cost of sales is approximately equal to the current replacement cost of inventory.

你好，老师。想问的是：inventory cost指的是可以被Caitalized的那部分，而inventory expense指的是能够被Expensed的那部分？