单独的

请问老师：R12课后题22题为什么Adrian的life insurance不属于financial capital？

请问老师：R12课后题17题，1、为什么capital need要用present value来计算，而15题中net payment cost index要用future value来计算？2、答案中的adjusted rate是一个什么概念？为什么要用它来做折现率呢？

老师你好，关于远期期货估值我有一些疑问，课件中讲到估值是衍生品持有期间某一时间当前的市场价值与最后交割时的比较，虽然期货是每日结算，到其中它的价格也是不断变化的，在这期间也是有价值的，为什么说期货不涉及估值。

老师你好，在negative里老师讲到若价值与利率成反比，期货每日逐日盯市制度，钱回到账户利率反而下降，现金就会贬值，这个地方不用考虑价值上升导致的那部分价值增值吗，只考虑交割之后利率下降造成的结果？

GBP是什么东西？这个选项C是什么意思？

 if individual securities are affected by an assumption or forecast that persists through multiple rebalancing periods, then breadth will be lower, reducing the information ratio and thus the expected active return. 老师您请解释这是为什么？

The information ratio is a measure of relative expected or realized reward to risk, whereas the Sharpe ratio measures the absolute risk–return trade-off of a portfolio. 老师您好，我想问一下为什么夏普比率是绝对的？

在衍生品前导课，衍生品估值与定价那一节课，在讲风险中性的时候，李茹老师讲到对于风险厌恶的利率是无风险利率+risk premium，风险中性利率是无风险利率，风险偏好者利率小于无风险利率，这里的利率为折现率，那么折现率是收益率，如果是这样的话风险偏好者承担的风险高，获得收益相对也高，收益率相对也高，为什么在这里风险厌恶的利率最高

请问老师：R12的课后题15题，在最后一步计算net payment cost index时为什么要除以500？