P157 老师帮忙讲解下第4题哟

5题，B，short call应该怎么算？先算long方再加个负号？不太懂… 考试的时候这种题会有吗？

4C，第一问最大profit，在到期日，普通option最大值就是执行价格X，所以是05，再减去期权费这个意思对吗？第二问不知道求什么

关于此处利润最大化的数学讨论：单老师讲一阶导数求极值是没错的，但是该极值到底是极大值还是极小值还是需要再讨论一下的吧，直接求导为0是不能等价于极大值的，因为存在是极小值的可能。所以麻烦进一步解释下为啥是极大值而不是极小值，谢谢。

我总结的对吗？option估值就是内在价值法。

option二叉树模型讲的是通过求标的物价格求出期权费。 价值状态和内在价值是定性和定量的看赚多少，都是说的value。 内在价值加上时间价值，就是期权费。 损益图都是说的option的value，随着标的物资产价格变动，4种交易下的损益。 我这个说的对吗？

这道题的答案写：Re = 4.25% + 1.3 x 4.82% = 10.52% 。对应 CAMP 公式 Re = Rf + beta x (Rmkt - Rf)，请问这里不考虑第二个Rf 的原因是什么？

这个影响因素，看的是影响期权价格的因素，那怎么分析的时候好用到FP=s+c-b啊？这个不是forward的公式吗？forward，future，swap，option每个的定价，估值公式有点晕 不知道对应哪个…可否框架总结下？

请问这道题应该怎么求解，并从概念上理解？

二叉树模型求的是option的标的物价格。除此都是估值。价值状态是看期权long方立刻行权，是否赚钱。内在价值是看long方立刻行权，赚多少。time value是期权premium在内在价值基础上加上时间价值。几个头寸也是看期权的payoff和profit。最后是美式和欧式期权，看涨看跌的最大值最小值，这些都是算得期权的premium，对吗？