请问这道题怎么理解？

你好老师请问这一题为什么选zero coupon？不太明白为什么少于一年是zero coupon

讲到volatility trading时，说volatility 过高，sell put sell call, volatility 过低，buy call, buy put. 想明确一下，这里说的是由于volatility 高或低，导致option price 过高或过低，所以才相应地sell or buy option. 这和课件p75讲的buy / sell straddle不一样。75页讲的是如果认为 mkt is more volatile, 应buy straddle. 反之应sell straddle. 理解是否正确？

老师，第25题 在完全竞争的背景下，MR=P=AR 处于shutdown point有AR=AVC 选项C不应该是EQUAL吗，为什么Less than

1、想明确一下，SS9 uncovered IRP 和 CIRP, 前者通常在实际中不成立而后者成立，是否意味着F≠St （两个公式的唯一差别就是F和St）。 2、CIRP等式的左边就是fwd rate bias, 右边就是carry trade，可以这样理解么？ 3、再想明确一下几个知识点的关系：fwd rate bias， carry trade， CIRP，和hedge/not hedge/hedge ratio的高低，之间的逻辑关系。现实中，利率高的货币将升值，所以做hedge会有两部分收益：利率差和汇率差。那这个和carry trade /fwd rate bias 的brrw/inv, buy/sell 有什么关系呢？总觉着这几个知识点书上的逻辑有点混乱。谢谢！

老师，您好，这里的题目D中计算时，sizei10billion要化简为？million，我自己推算的是1000million，即 ln（1000）可是答案给的是ln（10000）是不是我算错了？ 另外，还想问一下老师，题目E的含义是size的系数变化对于结论有没有影响？我看了答案，大概意思是不是其他变量保持不变，size系数的变化只影响（analyst following）i而且S&P500 membership加入后，size系数的影响就减弱了？ 请老师指点一下*^_^*

下载课件时 每次几分钟就会闪退，请问如何解决

这里是不是说错了，是否应该是P低于P2时，厂商会决定立刻退出市场

除了现金股利对股东有价值，股票股利，股票分割和反向股票分割对股东没影响，为什么还要设立呢

第二题红色部分，题目中提到一年后，后来又说是20底，不是应该用20减1按照19年来计算吗？