课后题reading 57 第10题答案是不是错了？ 第19题是不是因为两个期权价值不可能同正或者同负，因此最有可能的是相同价值？

老师，课上例题如果是求HPR的话over three year 就不用再开根号了因为一段时间的HPR这不需要年化，这里求的over four year的 几何平均值，但也是这四年的一个时间段的，这里按照答案要年化。这个怎么区分什么时候需要年华呢？

这题为什么违反，CD不是可以guaratee investment performance 吗？

疑问

R54，第5题，为什么只算4期限，不是持有了5年吗

老师您好！ reading24课后题中的第20题，为什么不选portfolio 1 ？ 因为steepen，可以选择一个bullet呀？ portfolio 1 的1、3、30年均比current portfolio降低，5、10年的均增加，不是一个很好的bullet吗？ 谢谢！

This condor is structured so that it benefits from a decline in curvature, where the middle of the yield curve decreases in yield relative to the short and long ends of the yield curve. (Institute 226) Institute, CFA. 2019 CFA Program Curriculum Level III Volume 4. CFA Institute, 5/2018. VitalBook file. 老师您好！ reading24课后题第19题中提到的这个condor，答案中提到的the middle of the yield curve decreases in yield relative to the short and long ends of the yield curve，这个变化过程，能否麻烦画两张图给看一下？辛苦啦！非常感谢！

R53，15题:为什么对于长期的tranche来说有最少的contraction risk？在sequential-pay中不是被分摊了吗？

Hirji also proposes the following duration-neutral trades for the French institutional client: Long/short trade on 1-year and 3-year Canadian government bonds Short/long trade on 10-year and long-term Canadian government bonds (Institute 214) Institute, CFA. 2019 CFA Program Curriculum Level III Volume 4. CFA Institute, 5/2018. VitalBook file. 老师您好！reading24课后题中这个condor要求duration-neutral，而不是教材中写的“money duration neutral”，后面的2s的allocation计算是依照money duration neutral计算的，不严谨？

account payable and accrued liablility 在資產負債表為甚麼要分開列？