老师您好！您能解释下这个公式思路吗？看不懂图为什么这么画，谢谢

第三题：第一个错误是因为如果要计算Effective Convexity是需要V-，那么V-应该由在spot curve 上减去50bp 并新建出的树得到估值才能算是V-，这个理解对吗？但是我在想如果在spot curve下调50bp，那对于整棵树其实也是下降了50，那么每个点下降是不是也是正常的，并没有影响结果啊？然后关于OAS，他和这里的V- 不一样，因为他的定义就是Constant spread在每一个node上面，我这个理解对吗？

这道题目的选项美金形式，那我们现在arbitrage出来是BUN，不用转换成dollar吗，我记得另外一道题是算USD和SF的arbitrage，那道题就多一步，这两道题目的区别在哪里呢

视频里面老师讲的方法不太理解，我就是从year1开始分别计算折旧多少，账面净值多少，一直算到year4，这样也行吧？

Module 4-书P143-Example 4- https://www.gfedu.cn/home/questiondetail.html?ifTask=1&QuesId=177980&from=1 以这个链接为例，请解析下这道例题的事件A和事件B，分别是什么？4个小问都解析一下。第1问，问的是DriveMed's EPS met consensus的概率，但是第1问第1行说要估计the probability P (EPS exceeded consensus | DriveMed expands)?【补充】上面这个链接中的解析是：假设事件A为EPS小于0，旧信息为P(A～EPS<0)=21% ，此时发生了一个新的事件B，公司声明削减股利，分析师预测P(B～cut div)=24.75%，此时事件B将会影响A事件发生的概率，利用贝叶斯公式可以更新概率P(A)为P(A/B)，相当于现在B事件发生的情况下A事件发生的概率，P(A/B)=P(A)*[P(B/A)/P(B)]，[P(B/A)/P(B)]称为“信息因子，调整了P(A)

老师您好！为什么说只扣减折旧费用，没有扣减利息费用呢？谢谢

老师，所以在算arbitrage profit的时候都要折回到0时刻算现值对吗？

为什么就业率是滞后指标，非农就业是同期

老师好，请问到期时的价格FP小于签约时的SP，long方是多头看涨，不是相对于签约时价格下跌了吗，为什么是正价值呢？

老师，官网题这题的解析没有明白，能帮忙解释下吗？