出现这个单词 就代表曲线是非平行移动？为啥

老师 百题第二题展期过程中是通过什么数据找出forward discount 的？是快到期前的6个月forward point吗？

OAS 为啥是个常数的利差？

你好老师，利率高的时候到底买可变还是固定年金？

这里t=1时刻 payoff,是期权带来的好处,是不是也是t=1 时刻期权的价值? 另外.没有理解,为什么构建一个无风险组合,需要投资组合的总价值保持不变? 无风险组合不是要保持无论涨跌,收益不变吗? 为什么要投资组合的总价值不变呢? 另外按照老师这边的公式,一份期权搭配n分股票.好像无论如何都是做空 n 分股票+买入 1 分期权. 做空股票就是卖出股票对吧? 意思是如果要构建无风险组合,都是需要卖股票吗?这个好像也不合理吧?

为什么当月的收益就是drawdown?

题目问不加杠杆的收益率，为什么是除以700不是500？这个题目哪里明示了吗

请问老师，在另类中的大宗商品模块涉及total return的计算，题目里面给出的collateral return不管题目有没有说年化，都是默认年化吗？

图中第四点不太理解，可以请老师再解释下吗

DB plan：员工离职后又重新入职，annual pension payment是否是要合并计算还是分开计算？