在讲repurchase share中，对于BVPS 的影响时，是将回购多占用的资金从equity的book value中减去。 再考量对于EPS的影响时，是假定回购的treasury shares也是产生earnings yield的。 我想问一下，既然回购的股票能产生earnings yield，那么是不是默认为其还是权益的一部分，但是在分析BVPS,却认为该部分已经剔除

老师好，第41题，我能理解R方变大，不能理解adjusted R方变小…

老师好 这道第40题 明明b1色p-value大于0.05，我们在算公式时依然按照表格里的值算b1，而不是认为b1＝0是么？

p149-p150那个example 我最后求出来0.6406-0.5=0.1406了 但是我不知道为什么最后一*2

溢价发行不是代表公司借款利率高，不划算么？这样earning不是会少么？

APT套利模型： 想要arbitrage Jensen’s α的收益，期初先借无风险的钱款[1-β(p，M)]×Rf且short 一个市场组合market portfolio：β(p，M) ×E(RM)加起来得到的钱，用来long一个收益率大的符合条件的portfolio，这样期末时就能套利并且所有的风险（包括系统性风险）也全没了。但是期初不也是要有这个市场组合market portfolio才能这样的嘛？这不符合期初一点投入都没有的套利原则嘛？？

题干中的模型有Rt-4这一项，但是后面的检验数据表示Rt和Rt-4不显著，那为什么不把Rt-4这一项去掉，而是说模型没有错误？

能否详解一下保守性偏差和代表性偏差的区别？

这题感觉没有合适的答案啊

咨询一下，这里算HPR2的时候，没有考虑第一支股票的在第二年期间的收益，是为什么？ 第一支股票在HPR2期间也产生收益了呀，为啥不算入HPR2的收益率呢？