在可转债套利中，为什么说short stock 和 long put 是为了对冲delta 敞口？

老师，请问DTA的减值valuation allowance是在资产负债表上以负数来【列示】的，所以这题目里面从最开始的-754000，变成-766000，变成-150000，实际上是一直在减少的 对吗？所以减值准备比大小是不考虑正负号的？

老师这个题没有spread0？

怎么理解npv和irr的the timing of the cash flows不同导致的差异

sharp ratio的分母的含义是什么，是标准差吗，什么的标准差

老师，yield spread=benchmark spread是吗

第三问如图

为什么M2增加也是危机信号之一

第二小题

FCFE model would be appropriate because free cash flow is not affected by the firm’s dividend payout policy, but any stock issuance in the future can have a significant impact on cash flow available to common stockholders？这句话对了？