老师好，为什么在synthetic cash的时候不用像synthetic equity那样，用rounding 后的合约份数*f*q再除以 （1+r)^T ，然后看需不需要再多买一些stock？

请解释一下23，24题，DJIA以及decennial pattern的理论没有在讲义上找到。

indenture=covenant？

图一这个sml的斜率应该是market excess return吧？ 图二中说到SML的斜率是market excess return，而β(Rm-Rf)才是market risk premium.

本币发行国债和外币发行国债相比哪个风险更大？ 老师的解释是，因为外币发行国债需考虑到国家外汇储备，因此风险更高。 我的理解是：因为外币发行国债需考虑汇率风险，因此风险更大。 我的理解和老师的是一个意思么？ 外币发行国债会根据当时的汇率浮动么？

评论1为什么是对的？谢谢老师

Real risk-free interest rate+expected inflation rate为什么等于无风险利率？

11题为什么用quadrant等三家公司算，不能用alpha等三家公司？谢谢老师。

请教老师原版书上一道题，有关hedge fund，第9大题的A小题，答案中有句话不明白：“This is akin to trading negative skewness for a greater Sharpe ratio by improving the mean or standard deviation of the investment.”（第三个bullet point的最后一句话） 详见图片。谢谢您！

老师，虽然从公式上看，R square 比adjusted R square 要小，但是如果加入的是显著影响的因素，是会造成一加一减的效果，如果加的效果大于减，不是会效果更好吗，这个结论就感觉不是一直都对列~~