问：1.38min左右的讲解中说，一个公司什么时候发溢价债券，是因为当公司遇到一个特别好的项目，急需用钱，所有给投资人高的coupon rate也要发行，所以发了溢价债券。这个观点我并不同意，因为无论折价 平价 还是溢价，都是根据市场利率定的价，也就是说溢价coupon高的同时价格也高了 等于没有给投资人带来多余的福利。请问我的理解对吗？2.如果是这样，那企业什么情况下会选择发售折价 溢价和平价债券呢？既然本质都一样 为何不都发一样的？请逐次回答 谢谢

问：1.38min左右的讲解中说，一个公司什么时候发溢价债券，是因为当公司遇到一个特别好的项目，急需用钱，所有给投资人高的coupon rate也要发行，所以发了溢价债券。这个观点我并不同意，因为无论折价 平价 还是溢价，都是根据市场利率定的价，也就是说溢价coupon高的同时价格也高了 等于没有给投资人带来多余的福利。请问我的理解对吗？2.如果是这样，那企业什么情况下会选择发售折价 溢价和平价债券呢？既然本质都一样 为何不都发一样的？请逐次回答 谢谢

老师，B没有验证和C不能保证准确性，不是一个意思吗？

老师好，R29习题 最后一个case 14题 这个invested capital ＝ operating assets - operating liabilities 那这个公式的分母是求的一个什么含义的数呢？ 应该和 total capital含义不一样的是吧？

固收reading35，原版书课后题第15题和第18题。 第15题，选项A，关于statement1。题干说利率二叉树模型需要两个要求，一个是当前利率标准，另一个是利率波动率假设。答案说不对，还有第三个要求，是利率模型假设。翻了单晨炜老师上课讲义，并没有这样定性地说要满足这三个条件，为什么statement1就不对了呢？其他两个statement都理解。希望老师解释一下，感谢！ 第18题，关于statement4。题干说使用蒙特卡洛模拟，增加路径数，能够增加估计的数字准确度。答案说不对，使用蒙特卡罗模拟增加路径数，确实会增加估计的统计精度。然而，它并没有提供一个更接近债券真实基本价值的价值。这是不是在咬文嚼字，如果不是，希望老师解释一下，感谢！

固收，原版书课后题第15题和第18题。 第15题，选项A，关于statement1。题干说利率二叉树模型需要两个要求，一个是当前利率标准，另一个是利率波动率假设。答案说不对，还有第三个要求，是利率模型假设。翻了单晨炜老师上课讲义，并没有这样定性地说要满足这三个条件，为什么statement1就不对了呢？其他两个statement都理解。希望老师解释一下，感谢！ 第18题，关于statement4。题干说使用蒙特卡洛模拟，增加路径数，能够增加估计的数字准确度。答案说不对，使用蒙特卡罗模拟增加路径数，确实会增加估计的统计精度。然而，它并没有提供一个更接近债券真实基本价值的价值。这是不是在咬文嚼字，如果不是，希望老师解释一下，感谢！

请问一下老师，第27题是不是出错了，库存成本的上升不能推导出存货价格的上升吧？

这两个残值有什么区别？在题目中分别怎么用？谢谢

标红的这个数字什么意思？算TNOCF难道不应该50减去40再乘以0.4么？谢谢

标红的这个数字什么意思？算TNOCF难道不应该50减去40再乘以0.4么？谢谢