04.单选题 收藏 标记 纠错 An investor is considering the purchase of a common stock with a $2.00 annual dividend. The dividend is expected to grow at a rate of 4 percent annually. If the investor's required rate of return is 7 percent, the intrinsic value of the stock is closest to: A $50.00. B $66.67. C $69.33. 查看解析 上一题 下一题 正确答案C 您的答案C本题平均正确率：71% DCF models难度：一般 推荐：      答案解析 According to the Gordon growth model V0=2*1.04/(0.07-0.04)= $69.33 问：“common stock with a $2.00 annual dividend”题目中说每年都是2美元的股息，可以D1又要乘一个增长率g，这不是矛盾了吗？ 想知道公司每年都是分红2美元，还是随着公司的发展 即g，把更多的股利每年发给投资者，但是为什么还写annual？

如果有other income 和other expense的话operating profit margin 还是拿EBIT／Net revenue吗？

等额本息、是金额和利息都是一样的吗？这是单利还是复利？该怎么去理解？

04.单选题 收藏 标记 纠错 Which of the following is equivalent to cash dividend? A Stock dividends. B Stock splits. C Share repurchase. 查看解析 上一题 下一题 正确答案C 您的答案C本题平均正确率：58% Equity valuation models难度：一般 推荐：      答案解析 Because shares are repurchased using a company’s own cash, a share repurchase can be considered an alternative to a cash dividend as a way of distributing earning to shareholder. 问：股票回购和现金分红等价，可否进一步解释？

不好意思 没有明白视频里说的 capitalize 算作CFI下降，CFO上升可以理解，怎么看是future还是this period。还有CFO是FCFF式子里的一项，既然CFO上升为什么FCFF stay the same？ 谢谢

这道题目到底选什么？？A or C？？

老师我一直不懂为什么汇率差乘以1000000USD后得出的是BRL的金额？ 为什么不是美元的金额？

固收原版书课后题，第48题，关于期限结构的3因素模型。 表格中给出一个标准差下，5年期债券收益率，level变化是-0.4352%（下降），curvature变化是0.3963%（上升）。提问却是一个标准差下，level下降一个标准差，curvature也下降一个标准差时，收益率的变化。这个提问违背了表格中对远期收益曲线形状的描述，所以不明白结果是怎么算出来的，非常迷。

老师，R37，第9题。上课老师讲的是违约算IRR还是没违约算YTM，都是以FV为初期cf0计算这里以VND为cf0计算是因为啥？什么情况下用哪个？ 我的理解是，上课讲的无论违约不违约，都是公司债，所以必须是考虑cva后的FV为初期投入。这里说是国债，所以就不考虑cva，这样理解的。

固收原版书课后题，第44题，关于均衡期限结构模型和无套利模型的答案，有两处不理解。 第一，答案里写，均衡期限结构模型需要的参数，比无套利模型需要的少。看模型公式，感觉不是这样。 第二，答案里写，无套利模型允许随时间改变而改变的参数，所以相比均衡期限结构模型，可以更准确地模拟市场收益率曲线。不知道这个翻译和理解对不对，如果对，也希望老师解释一下这两个模型的优劣势。感谢！