老师，该案例的第三题，想让价格变动风险和在投资风险相互抵消，就要让单个债券的期限与麦考林久期相等，对吗？然而这只是去投资的资产端，他这个案例里还要偿还负债，为了还上某个单个负债，不仅要让单个债券资产的期限和麦考林久期相等，还要和单个负债期限相等。要这么严格的相等条件（也许只是约等于）才能做到免疫，对吗？

还是没太懂为什么不是b

DOUG案例第一问对应的原文内容，不太理解

这题对行业的研究是不属于宏观经济研究吗？

Q1和我i做题时理解的不太一样呢，投资者在3个月内以BRL资产出资，目前有汇率波动，hedge的不应该是未收到资产这段时间的汇率变动？担心BRL走强折算到出资额更高？如果是这个逻辑那不应该是long call BRL或者long put USD, s1 short forward USD=short call USD+long put USD，所以选A

为什么representativeness bias和halo effect光环效应有关？

这里的解析提到ab都会因为偏差从而保持现状 c是会导致过度集中 我的疑问在于confirmation是带着结论去找支持自己的观点 eg我现在投资股票A我认为股票A很有前景 那么我会带着我这个结论去找支持我的观点 这难道不是同样会导致我愿意保持现状不卖（假设我没有足够的钱加仓） 因为我的观点都会得到支撑。（当然我也同意因为一直有支持我的观点这会导致我不断加仓 从而过度集中）

passivehedge是像benchmark去hedge还是100% 去hedge呢

Q4，题目和选项中的GBP&USD方向相反，公式算出的应该是beta(GBP/USD),本金假设10million,那带入公式不应该是3.3millionGBP？ 而且选项是USD/GBP，这里完全不明白，请解释，感谢。

Statement 2，既然allocation effect是负的，那低配为什么是不利的？这句话的意思是，一个负收益的板块，我低配它，是获益的。 看了老师给其他学员的解答，还是不理解。