Conditional return 这个基础课和强化课都没提到是今年去掉了吗？？

current assets由哪些资产组成？

为什么mutual fund不是按照net asset value来trade？应该按照什么价格？

私募股权和定向增发啥区别？

请问这道题为什么不选A呢 local expectation 不是说长期会有风险溢价嘛 如果选C的话题中没有提到流动性风险溢价 谢谢老师

Case book215页，关于第二个solution，为什么fixed rate CD可以消除cap risk?

Case book201页，part A部分，第四点是指什么是homigeneous?第三点不是已经阐述过homogenous的问题了吗？

老师请问拿了 additional compensation的话 没有披露 是不是同时违反了 独立客观性 additional compensation arrangements 和 disclosure of conflicts?????

Notes book 4 page 100题目C的答案是the two pairs trades对于manager D的active risk的影响是不确定的。但我认为这题答案应该是active risk would decrease, notes给出的第二个理由是不对的。 notes给的第二个理由是a pair of stocks in one sectors has larger covariance than stocks in different sectors, and increased covariance will increase active risk. 但根据active risk的CAV计算公式，由于pairs trading中overweighted和underweighted的active weight正好是相反符号的，且portfolio中的其他asset weight跟benchmark一样，因此当covariance between the overweighted and underweighted越大时，CAV反而应该越小。 另一个角度看，overweighting and underweighting两只相关性较高的stocks相比于两只相关性较低的stocks，会让portfolio表现得更接近于benchmark，因此active risk应该更小。请问我的理解是否正确？notes的判断是否是错误的？希望老师能解答我的疑问

财务case6第5题c选项gross profit magin=(sales-cogs)/sales. sales 用average, cogs 用historical, 由于FIFO 和 depreciation, cogs 应该大才对啊，两种方法下，同样的减去大的数字不应该小吗？那c选项不就对了吗