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CFA问答
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老师你好,关于equity swap, stock return换fixed rate,视频中举了一年四次互换的例子。如果求这个swap的valuation,要求的t正好在0时点和第一次settllement时点之间,我们用股票从t时点到0时点的HPR作为收益率减去所有fixed rate payment在t时点的现值,就是t时点的valuation。 我遇到一道题,是正好过了第一次settlement的时点,请问这个点的话valuation怎么求呢? 那道题目的答案是刚好过了第一个settlement时点,所以无需考虑这个时点的股票收益率,他给了current swap fixed rate,答案是将current swap fixed rate同原来的fixed rate相减,折到这个时间点就是这个equity swap的价值。 但是后续几年的equity return难道就不需要考虑了么? 他要求的可是4年的swap啊
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