Paroxi2019-04-30 09:55:22

 同学你好，
"我遇到一道题，是正好过了第一次settlement的时点，请问这个点的话valuation怎么求呢？  ”
同学过了第一个settlement，合约已经进行了一次结算了啊，结算过了之后就不要在考虑之前结算的情况了啊，swap是一系列远期合约，这里可以理解为结束了一次远期合约，那为什么还要再回头去考虑呢？
"那道题目的答案是刚好过了第一个settlement时点，所以无需考虑这个时点的股票收益率，他给了current swap fixed rate，答案是将current swap fixed rate同原来的fixed rate相减，折到这个时间点就是这个equity swap的价值。 ”
这里的题目是明显给出了新一个t时间的签订的新的swap合约的fixed rate，swap的合约定价是什么？是后面几期的固定利率的折现求和啊。这个current swap fixed rate，已经将市场上后面几期的利率考虑进去了啊，用新的合约swap rate- 原来的合约的swap rate计算出的profit是在T时间点的利润，折现到t时间点，就是t时间点要去求的值啊的value 。