老师您好，请您解释一下，上午真题2014年的第二问题的B： 请您分别解释一下怎么用up and in put option和down and in put option., 来对冲集中头寸？ 网课中举了这个例子，我不是很明白，老师说使用第2种看跌期权会减少它的保护区间，这个不明白啊？他举的例子是，当前股价20元，执行价18元，然后如果跌到16元以下，那么这个看跌期权就生效。 麻烦您针对这两种期权都说一下是如何保护的，谢谢。

为什么cf和ebitda都没有考虑noncash revenue呢？？

到底用net income还是net income from continuing operations呢？以及原因。

MOCK B morning 第36题，为什么Curvature没有twist，还有就是KRD的计算，在计算Steepness中，里面的0.333是取均值吗？利率下降8.7也要是负数吗 (−100 ×−1 ×−8.7 × 0.333).

老师，MOCK B morning 第35题。这道题是在算SWAP rate吗？贝塔0.86是怎么来的？没看懂为什么第三年是无风险利率，第四年是市场利率？

原版书后case12，我想问划线的这个怎么理解，我是靠背的。 如果是要算的债权还putable bond，是不是就要减去13.95？

reading29原版书12题，能讲一下吗

老师你好，请问图上intermarket如何保证currency risk是hedge的呢？

老师举得第二个HPR的例子。期初就分红1元。实际投入10-1=9元，所以HPR=（10+1）/（10-1）-1 =22% ？

为什么选C