老师您好！additional compensation强化班的这一页听了几遍没有明白老师想强调什么，麻烦老师详细讲讲，谢谢。

这题为什么不用减industry ETF之后再✖️risk premium?factor sensitivities是surprise的意思嘛？我这里概念有些不清 哪些模型是要减benchmark?

判断基金经理是否有能力时，如果relax appraisel criteria，会增加type I error，retain poor manager，中间是怎样的逻辑？ relax appraisel criteria，更容易拒绝原假设，alpha就大于0，请问是为什么更容易拒绝原假设，不是更容易接受原假设？

一级 权益 百题的第87题，CF0=0是为什么呢，听课程是说DCF是未来现金流折现，而题目中的20是已经给了的。但是我看公司金融中的一些求NPV的题目似乎也没特意说明CF0是未来支出还是已经支出的费用。 所以这块没太明白，应该注意什么，在什么情况下是0？ 谢谢

Reading3的29小题，为什么选项C performance presentation不违反呢？

11题，付一笔不确定的款项指的是啥？FRA的操作流程是什么样的？

理解这是客户unique的要求，但为什么选A，A选项只是说基金经理是根据过往业绩被聘用？

为什么用build up method算re的时候要把这四个premium都算进去，公式里面并没有industry risk premium

第八题，多方和空房签一个远期合约，双方图的啥？必有一方吃亏是不是？

condor是要求每一个bond都要有相同的money duration，还是只要最短期的两个之间money duration neutral，最长期的两个之间也money duration neutral？