老师长期超额收益不就为0了嘛，那供给曲线为什么不是左移呀

老师这个FRA最后一句，错哪儿了？

请问为什么reason3是clean surplus relation不存在？

GDP下降 周期性行业债券跌的更快 这点怎么理解

老师哦，comment下面那段，被这几个数字弄晕，他们都是谁……1900是s0，1863是FP，后面那个1903是谁？

请问，百题，固守，进阶题，Q131，第一年的YTM，为什么是8.57%？

是不是只有风险厌恶者covariance term小于零 风险偏好是大于零？ 为什么前面老师说P1上升导致risk下降 老师举的借钱的例子没听懂

第二题算cost of equity公式里的r0是什么?

第3题选项Abonding costs什么意思，可以具体讲解下A和C为什么是consistent的吗

老师，2～5swaption，pricing是将3、4、5三个时点盈亏折倒0，就是这个option带来的价值就是price。 settlement就是折倒2，对么。 折现率pricing是选0～3，0～4，0～5 settlement选2～3…这样？ 第二个图，swap算V的时候，不管是折倒3，还是折倒2，都是从t开始折现率是开始用B1折。不太理解。2～3，3～4rate不一样，都用B1不懂为什么。