老师这里股票价格在conversion price之下，那这个可转债内涵的期权应该是内在价值等于0的对吧？仅有时间价值，那为啥这个option这么值钱，值147？

老师您好！这个公式我记得有个题型，β大于0，股票的性质是满足左边的，比如βSMB＞0，股票是小盘股。我发现只有RHBM-RLBM这一项是小于0的。这一项也满足βBM大于0，股票的性质是满足左边即RHBM（价值股）么？

老师，这个lading fee是应付账款，是L，12/31到下年2月，汇率降了，EUR降了，L降了，gain啊…还是汇率变动时间看的不对… 题里说了看年底汇率和payment day汇率啊…

老师，conversion price 不是在可转债发行的时候就写好的么？也就是不会变的应该？还有就是，为啥发股利了，债券价格会变低？

老师one side duration是怎么算的？

坏账准备为什么要减掉

虽然不用评级不能比较，但是CcC级不是明显比B要便宜么，而且CCc那个的oas也大，为何不能说bond8比bond7便宜？

老师好，请问case1第一题，如果3个组合各自整体的duration不一样，在parallel shift的时候会如何变化呢？谢谢老师！

这里原先利率曲线是斜向上的，如果曲线反转，是不是近期利率反而上升，远期利率下降呢？

请问存货的减值，为何用 normal profit margin作为减值的比较值？