这道题是为什么是用YTM减去价格变动百分比？前面算出价格变小，但用YTM-7.7bp后变小，得出折现率变小，价格变大？

为什么是套利而不是投机呢？ 套利需要同时买和卖，题中说的是买了等到价格上涨以后卖掉，就不是无风险的，也不是期初确定收益了 麻烦解释套利和投机的区别

老师您好，这道题，不仅违反了IV B， 也违反了独立客观性吧？

老师，请问这道题如果按公式E(r)=1/2A*方差+U，B投资者的A系数更高，那么他对应的E(r)应该越高才对，但为什么答案不是这样？这道题能否用这个公式做呢？

请问case1中 required spending needs为什么不是主观因素呢

老师您好，关于课后题第三个case，里面描述了Teline按照另外一个和他风险类似的客户的IPS作为reference来修改了Caper的IPS。这个做法有没有违反sustability呢？

老师您好，图中的17题及其答案中，noncurrent investment 被看做是nonoperating assets ,曾有老师说，noncurrent investment 就是指的固定资产投资，固定资产投资为何看做是nonoperating assets ？请指点，谢谢

这里提到方程apropriate为什么突然就推出协方差平稳了？后面公式都会算，主要是思考逻辑没讲

老师 关于协会课后练习题第28和29题是否有错？ 回归方程Yt=b0+b1Yt-1+残差 where Yt=Xt-Xt-1 第28题选项表示该方程为：A. a random walk; B. covariance stationary;C.a random walk with drift 认为该选A。协会答案选B. 同时疑问：讲义第P151页面上明明说如果random walk，则应该出现协方差不平稳，是否与该题答案矛盾？

第33题为什么不可以用capm模型呢 谢谢