这一题算pv的计算机步骤 按出来数值一直不对

老师我上一个问题还要补充一下，就是OAS是不是可以被认为是pure bond spread? 如果是，那波动率上升，根据Vcallable ＝ Vpure －V call option ,这里面V pure bond是不变的。但是另一个公式OAS ＋ call option spread ＝ Z spread of callable bond 这里OAS又是下降的……矛盾了呢

请问第八题计算现金流时，为什么不考虑每期的投资收益／投资亏损呢？

case2原文最后一段中的这句话是什么意思：he had disclosed his plan to purchase the shares for his own portfolio alongside his clients before he bought the shares.？

可以具体解释一下第141题为什么B是错的么？百题讲义4.31.1.1有说to use fair value model, a companu must be able to reliably determine the property's FV on a continuing basis, 若交易少了，不就不能确定FV了吗

老师端午节快乐。 这个问题一直没搞清。我能理解为什么波动率变大，call option 或put option的 spread变大。我不理解，这个公式里的Z-spread不是callable bond 和putable bond 的 Z spread 吗？为什么波动率 变大，怎么会对Z spread没有任何影响呢？按理说这里的OAS代表pure bond 的spread 应该是不变的啊。

老师，利率互换，期间的swap rate 和年化的swap rate 怎么区分，还是说题中给到的就都是年化的？

是不是违反了额外报酬安排与管理者职业就一定违反了loyalty?

是不是只要违反了fair dealing、suitablility等四条就一定违反了loyalty prudence and care?

百题衍生case4，第二题，为什么不考虑AI，第8个月肯定有的。