请问第四题 long short strategy （immunization）中，有什么意义吗。 因为免疫策略是平行移动下，收益不变，但是本题 5年期 10年期变动利率不同，不是平行移动，为什么还要用 immunization

老师 你好。我想问一下，题目问的是2018年底的C.V.,那这个折旧为什么不乘以2.谢谢

老师，本题perceived mispricing指代的是老师写的公式里的哪一部分？

这个第三条缺点怎么答疑老师解释跟冲刺笔记不一样，哪个为准？

negative butterfly 是凸还是凹呢，我个人看图像是凹

这个题，规模小不影响吗

划线部分用计算器怎么敲呢

哪里有说明r(1) r(2)是国债的呢？

老师请问这里PR1 到PR3 不同期限的债券，是否已经当成零息债券了，否则 PR2 第二个公式如何成立的，分母怎么可以直接用上S1 的数值呢？

老师，不太明白教材中这句话“being long a variance swap is equivalent to be long a basket of options and short the underlying asset (typically by selling a futures contract)“。为什么方差互换相当于long options+short underlying？