V2 268页 这段请解释一下，不太明白是以什么交换什么

请问标准误公式中，总体方差未知时的s是怎么算的？可以请老师说一下吗？

请问这道题涵盖的知识点应该在哪部分讲义能找到

原版书V2第268页这段话能不能解释一下，这里的collaterized borrowing 是用什么抵押换什么？ Security lending transactions are collateralized by cash or high-credit-quality bonds. In the United States, most transactions feature cash collateral, although in many other countries, highly rated bonds are used as collateral. Typically, security lenders require collateral valued in excess of the value of the borrowed securities when bonds are used as collateral.

dynamic hedging

老师好，请问TRS的实操里： 1、libor+spread的费用是需要一开始约定好并支付吗； 2、Payer在买标的债券的时候是不是可以放杠杆来增厚自己的收益； 3、一般Payer对标的债券会持有到期吗，还是会提前在二级卖出（假设有premium） 4、给receiver的收益也是约定的吗

虽然不影响答案，但为啥算price不是0.5*1.045/(0.075-0.045）呢，这里分子上不用管这个1+g

这道题如果想要用总收益-总资金/自有资金的方式计算leveraged return，应该怎么算呢？

我记得之前说到计量的时候,说到短期资产/负债一般是用历史成本法计量的对吧? 长期资产一般用摊余成本计量. 那么存货这种算是短期资产吧? 用的是摊余成本计量吗?

不是很明白，配置资产组合的策略的重要性不应该是优先于税的吗，在学习其他科的时候，策略指导undervalued就买，overvalued就卖，为什么还要先考虑是否能抵税的问题。同理，我还不是很明白，比如一项投资已经是loss状态，证明这个投资是失败的，那是否tax efficient还重要吗，考虑问题是不是有点本末倒置