請問Reading 36 課後練習題中 "18. Which of the following fee structures most likely decreases the volatility of a portfolio's net returns?" A. Incentive fees only B. Management fees only C. Neither incentive fees nor management fees 解答是 A is correct. Because incentive fees are fees charged as a percentage of returns (reducing net gains in positive months and reducing net losses in negative months), its use lowers the standard deviation of realized returns. Charging a management fee (a fixed percentage based on assets) lowers the level of realized return without affecting the standard deviation of the return series. 請問當 Portfolio's returns turn negative 是收不到 incentive fees 的，如何reducing net losses in negative months?

B为什么不对啊，管理层肯定想同股不同权啊，这有利于管理层控制公司，阿里腾讯的管理层不都是这样

Case 3，请问从哪里看出 主人公 砍掉了他客户的order？

老师能帮我解释一下这里的time decay of call option 和extreme market volatility 这两个策略是如何在relative value hedge fund 中应用的么？看不懂这个答案谢谢

一般题目中FP标准和FPA对应的表达是怎么样的呢？

请问这里为何Breakeven point向左移动是loss增加？或者为何右移是revenue增加？能否把两种情况的图画一下？

老师，请问为什么净现值等于1时刻的现金流减去初始投资？

请问下为什么先借一个月再借三个月的借款成本和直接借四个月是一样的？

老师您好，请问最后的小知识点floating rate tranche在实际操作中有什么作用？为什么好好的ABC三层还要把C拆成floater 和inverse floater?

老师您好，请问最后的小知识点floating rate tranche在实际操作中有什么作用？为什么好好的ABC三层还要把C拆成floater 和inverse floater?