老师，您好。关于这个公式的推导过程我看了***老师给的那张图片的解答。ctd价格=f价格*转换因子。1.ctd是在future一开始的时候就确定还是在交割的时候确定？2.p95的例题中，ctd价格=139.56，转化因子=1.0709，f价格=130.21，为什么价格关系不满足以上关系呢？3.用期货合约来调整久期，是说现在这个时刻的久期要在未来调整。在未来那个时点上，我的久期应该为目标久期。那么这里是不是存在一些时间价值没有考虑。目标价值和组合价值都是用的现在的价值，而期货价格用的未来期货到期的价值。请看公式。这里有些不明白。

课后41题 maximizing risk-adjusted return和nonsystematic variance有什么关系？这题怎么理解？

21题，jv是equity method,怎么会是same呢

课后24题 为什么该题选B不选A呢？

第10题，为啥衰退的时候收益率曲线是更陡峭？记得上课的时候说的是更平坦或弯折呢，请老师解释一下原因。

老师，这里的naive extrapolation就是representativeness，但是在行为金融学中representativeness是放在cognitive bias里面的，这里为什么要放在emotional biases里的？

同样15题算TC的时候，请问怎么算correlation的啊？

这个表格不知道怎么看，不理解题意

关于ride the yield curve的交易，如果forward curve与未来的spot curve重合，那么可以认为没有获利机会么？如果forward curve在未来spot curve之上，即s<f，那么应该买入（long)forward contract吧？

R47的第14题，算出每个manager对应security的risk weighted forecast过后，怎么算correlation得出IC的？需要借助计算器吗