老师，R21课后题的第一题，蓝神笔记上说垃圾债的利率与价格是同向变化的，这题的利率是上升，为什么不选C债券价格上升呢？

这个概念基础班讲了吗

你好。麻烦解释下PMT和I。我理解的是PMT是个常数（每期付多少钱）这道题目里PMT是个百分数，是利率吗？另外题目里I和TERM structure flat有什么关系？有点混肴了，不清楚这里面的联系。谢谢

债券估值章节想问下老师： 1、使用未来现金流折现对债券估值，如果各期现金流已相同折现率折现，所选用的折现率是不是一般用当前的值（比如当前的市场利率/要求回报率等等）？主要是问“当前” 2、使用未来现金流折现对浮动利率债券估值，尽管未来各期的息票率和折现率实际上是不同的，但是在估值计算时认为未来各期的息票率相同，并以相同的折现率折现对吧？息票率基于当前的LIBOR计算，折现率基于当前的LIBOR和Discount margin计算，对吧？ 3、固定利率债券的息票率是否也可以理解成由LIBOR和Quoted margin组成，只不过LIBOR选用发行时的值后不再改变？ 4、Forward yield curve所描绘的是否为对于未来同一个时间点，与之相隔期限不同而对应的不同远期利率？

讲义也有C选项类似的说法，为什么网校的几道题 中，对于C选项的说法根本就不care？？

If the base currency in a forward exchange rate quote is trading at a forward discount, which of the following statements is most accurate? A The forward points will be positive. B The forward percentage will be negative. C The base currency is expected to appreciate versus the price currency. 这个题 说 forward discount 怎么理解

老师你好，Reading 20， 非平行移动的flatten, 讲到short term 利率变高，债权价格变低，但是loss小，是由公式 Price变化百分比 = - Duration*利率变化，由于短期债权duration小，所以债权价格变化小，loss小，这个思路正确么？

peg ratio是一个什么概念 23题

这一步能给出详细的步奏吗，我的按键上显示12-31-1990，这个怎么调成3-9-2016ne

这里的aspional层为啥不包括衍生品这些风险很大的？