老师你好，Reading 20， 课后题24题，Statement VI的说法是return要依靠base currency和currency in which bond is denominated。是在是看不懂这个statement是什么意思。他的答案来看是多少和hedge有些关系的。 我的理解是，按照书上的例题，美国投资者投资Germany和UK的债权，书上例题用USD/GBP USD/Euro的forward来计算hedge的好处。那usd是不是就是base currency，我来hedge的就是欧元和英镑对应美元的汇率风险。也不知道这么理解对不对。 他的答案又说和base currency无关，那难道只和price currency有关？ 实在是不理解这道题的问题和答案，看都看不懂。

百题进阶 10 这题计算ROA的分母到底用1875还是1875-25 考试时用哪个

老师你好，Reading 20，23题，Statement III，答案解释和这个statement本身我就没看懂什么意思，能给解释一下么？

同期和滞后指标里都有工资，怎么区分？

maturity spread是什么意思？

兴业银行的例子中，兴业银行是把mortgage卖给了兴业信托，为什么不能直接卖给兴业证券，省去中间环节

老师，好！我想问下，任课老师在讲到国际原则下，投资外国债券的外汇变动计入I/S.时，做了个延伸，讲到国际投资中，股票无需对冲外汇敞口风险，其中一个原因是股票自身的波动大于外汇变动，其更关注股票本身or股指期货的波动。 我想问的是这里的股指期货如何理解？是因为股票风险大，对其做的风险对冲，进行套期保值？ 谢谢～

老师你好，Reading 20课后题19题，他题目中在scenario2很清楚的说，less curvature in the 5-10 year area of yield curve, 我理解这句话的意思就是5年的利率和10年的利率都在上涨，所以应该short 5和10年的利率。 答案的说法是按照1年到30年的利率电话判断由于curvature减少，1年期和30年期在curvature的两端，收到利率上涨因素的影响。所以我觉得他根本就没有考虑到这个题目的条件啊。 我觉得选项B和C都是可以的。 这个题目出的有问题。

书后习题册第80页11题，答案中写到“...overweight the importance of the most recent observations and information...”这个“最近的观测和信息”是啥？就是题干中说到的“early signs of the economy weakening”？之前在行为金融学中讲到的representativesness bias是指过去的经验，这个early signs of the economy weakening不是过去的经验啊，只是观测到的现象所作出的结论。感觉不是很符合representativesness bias的定义。

1题的B哪里不对…