老师你好，这道题选哪个？ C的话，为什么要加上50？FCFF不就是公司的价值嘛？

这题可否理解为美国准则下无论debt还是equity ur G/L都计入OCI，IFRS下股计入OCI，debt只有在汇率导致的G/L情况下才计入U/S？

这里我觉得老师说的也有问题，因为刚刚那个式子应该是YTM-Rf=(1 YTM)*[PoD*(1-RR)],这里只是省略了右边公式的(1 YTM)才变成约等于，然后老师说，因为等式左边的Spread衡量了credit risk, liquidity risk等风险，右边只衡量了credit risk，所以算出来的risk-neutral PoD要比Actual PoD要大，但是如果考虑省略掉的部分，这样的说法不是就有问题了，所以老师可以通过其他角度再解释一遍吗？，

老师。正凸性和负凸性我有不清晰 你看我的笔记理解的对吗？负凸性是put able，正凸性是callable 对吗？

为什么不需要用利率二叉树往前折2期算呢？

我觉得在实际应用是，股指是个大盘，K线图，他也不会直接告诉你股指是什么？当你看到这个大盘或者是K线图，你应该去了解股指哪些信息呢？

老师 这道题能给我写一下解题的步骤吗？我不太会算

老师fixed中的 EBD是（F-P）/P 而数量中的EBD=（F-p）/f是吗？有点晕

关于时间分层和信用分层想再问下老师： 1、信用分层是不是指将各层的信用质量（信用评级）在发行时就定为是不同的？因为上课的时候老师讲的主要都是还款顺序，信用分层的实质含义好像没太讲 2、在时间分层和信用分层里，各层的折现率都是不同的吗？是不是时间分层里期限最低的那层折现率最低，信用分层里优先级折现率最低？ 3、时间分层里各层债券的息票率是不是也是不同的，期限最低的那层息票率最低？ 4、时间分层里期限最低的那层由于优先还款所以信用质量最好，所以时间分层的同时也做了信用分层，对吧？

为什么课程里面说PE的管理费是按照承诺的出资金额来计算的，但是题目中管理费的计算都是按照实际投资金额来计算管理费的？