股指是先行指标 还是当前指标 还是滞后指标？

老师 smm的公式 不是=1-（1-cpr）^1/12吗，解题老师讲的公式我不是很明白，能帮我写一下吗？

老师这题我不明白 长期资产提前部分还款影响扩张、紧缩，什么关系我不明白

第五题，为什么没有goodwill，购买价格320，但资产是290呀。

老师你好 这道题我不明白，a选项流动性一家说明好 高，那么spread就会窄

老师，这里的关于(YTM-Rf)约等于[PoD*(1-RR)]这个公式，我数字代入后求得的公式应该是(1 YTM)*[PoD*(1-RR)]，等式右边直接略去了YTM，但是YTM值比Rf还要大些，这样直接省略感觉有些不太妥，想问问老师的意见、 另外，我想问下这个公式是在考试范围内的吗？我需要记住它吗？

最后一道练习题，63页PPT，在最后汇率转换的时候。 站在dealer角度 AUD 在t=0 换到$ 1/1.14; 然后再t=60天，换到1.13/1.14 AUD即0.991228 AUD。 为什么最后用支出的美元利息 1.00082978*0.991228换算到AUD呢？这个0.991228AUD是什么意思?

这个题目中给的equity risk prerium是发达国家，而题目中求的是发展中国家公司的股票收益，可以直接相加吗？

老师你好，Reading 20，讲到最后yield curve movement那个表格的意思，以ladder shift举例，老师说的意思是当Standard deviation增加一个deviation的时候，整个portfolio return减少-0.855%。我理解shift向上变化，意味着整条曲线的利率都在增加，所以portfolio return必然降低。但是deviation增加，又不是yield shift向上，为什么也会降低portfolio 的return呢？

2008年的case为什么算出来回报率要求是名义的但是不加通胀率呢？